同程艺龙：一季度实现盈利 未来继续发力下沉市场

5月21日，同程艺龙公布了2020年第一季度业绩公告。公告显示，同程艺龙一季度实现收入10.05亿元，经调整的净利润仍然为正，达到了7808万元，经调整净利润率为7.8%。2020年第一季度收入同比减少43.6%至10.05亿元，交易额（GMV）由去年同期的359亿元同比减少49.3%至182亿元人民币。

22日，同程艺龙CEO马和平与CFO范磊对公司一季度财报进行了解读。

一季度公司营收有所下滑 但保持盈利状态

一季度财报显示，同程艺龙一季度经调整净利润为0.78亿元，相比2019年同期的4.49亿元，同比减少82.6%。2020年第一季度收入同比减少43.6%至10.05亿元，但经调整的净利润仍然为正，达到了7808万元。具体分业务板块来看，住宿预订服务、交通票务服务等方面的收入都受到不同程度的影响。但广告服务、配套增值用户服务等其它收入实现大幅增长，由2019年第一季度的3530万元提高到8933万元，同比大增153.1%。

对此，范磊表示，公司较早停止了市场投放，并对成本结构进行各项调整。疫情期间，同程艺龙的收入虽然下降40%，但销售成本下降了30%，市场费用下降了近40%，使得一季度仍然保持盈利状态。

在用户增长方面，随着国内疫情形势的好转，用户远期行程的搜索量出现持续上升，助推同程艺龙的用户规模快速恢复。公告显示，2020年第一季度MAU（平均月活用户）已回升至1.48亿，MPU（平均月付费用户）则达到了1480万。范磊表示，月活用户的回升说明旅游需求仍然存在，用户目前处于“种草”和长期规划的状态。

此外，范磊也提到，疫情期间公司内部进行了“内功修炼”，如盘点组织能力、调整人才结构等，同时前后端的智能化连接也使得成本下降，效率得到提升。

二季度数据呈回升趋势 预期年底将有爆发性增长

马和平表示，从目前的数据来看，国内旅游会在年底有一轮爆发性的增长。

四五月份的数据显示，同程艺龙整体恢复较快速，但马和平表示，相比管理层预期数据慢了10个百分点左右。“我们预期国内旅游会在年底有爆发性的增长，但对境外旅游的恢复预期比较悲观。”

范磊介绍，目前二季度的数据已呈现回升趋势。5月份住宿间夜增长基本回到了往年持平状态，机票回到了80%-85%的水平，和4月相比有了质的飞跃。数据显示，“5·20”是一个国内酒店预订的高峰期。与去年同期相比，同程艺龙在住宿方面增长了21%，其中低线城市住宿订单增长了36%。

“对下一阶段的业绩我们保持乐观状态，三四季度的利润率可能会有提升”，范磊说。此外，范磊表示 4月29日是一个时间节点，北京防控级别的下调也带来了国内差旅和休闲旅游的复苏。

未来将布局下沉市场 寻找流量新支持

随着一二线城市市场的逐渐饱和，如何获取下沉市场的客户和流量成为OTA平台需要考虑的问题。2019年，携程二三线市场贡献了新增用户的60%以上；美团凭借低端酒店资源积累的优势，占据47.30%的市场份额。而同程约有85.7%的注册用户居于中国非一线城市，今年一季度，约56.1%的新注册用户来自三线或三线以下城市。

得益于与腾讯的合作，同程艺龙在低线城市拥有比较稳定的获客入口。“在所有渠道中，我们在腾讯旗下平台的流量最具成本效益，在疫情期间相对稳定。”同程艺龙表示，在2020年第一季度，大约82.5%的平均月活用户来自腾讯旗下平台，主要来自微信钱包和小程序下拉列表（该入口带来的月活为1.02亿人次）、腾讯旗下平台投放的互动广告、微信内的分享及搜索功能。

马和平表示，未来公司会把所有的运营能力投入到低线城市市场，推进低线城市酒店的高增长，同时也会对低线城市后端供应链进行赋能，帮助其提升“+互联网”应用的能力。

同时，目前同程艺龙正在寻找新的流量渠道支持。3月份，同程艺龙与快手达成合作，快手将提供千万级流量扶持和优质达人资源，同程艺龙除了提供旅游产品外，还将联合各大旅游目的地推出系列短视频和直播活动。未来，双方还将就内容营销、场景营销、直播短视频带货等多个方面展开深入合作。对此，马和平称，公司希望在未来新流量通道上有更大的尝试，比如抖音、快手、微博、小红书和B站等，都在商谈中，希望其能够成为增量空间。

据介绍，同程艺龙未来将会在四个方面发力，其中包括品牌忠诚度提升、酒店增长率成为行业领先、深挖低线城市市场份额，以及对后端供应链赋能，帮助其提升“+互联网”、小程序使用和会员管理直销能力等。

马和平认为，这次疫情也给旅游行业带来了机遇。线上化率的提升、连锁率的提升以及后端传统产业的线上化，都会给行业带来新的变化。